Alessandro Giacomelli

• Il promotore finanziario di XXXXXX mi ha proposto questo Fondo comune di investimento azionario, cosa ne pensa ? lo ritiene efficiente ?
• L’operatore della mia banca mi ha suggerito di acquistare questa obbligazione non scambiata su mercati regolamentati al prezzo di 102,30 euro, qual è il reale prezzo di mercato ?
• Il mio agente assicurativo mi ha proposto questa polizza vita con capitale rivalutabile, che mi assicura un rendimento minimo del 4,00 % per 15 anni, ma è vero ?
• L’operatore dell’ufficio postale mi ha proposto questo buono fruttifero postale con rendimento crescente per 20 anni, è adatto per le mie necessità o ci sono altri prodotti più appropriati ?
• Ho nel mio portafoglio molti fondi comuni di investimento, possiamo misurare la loro efficienza con parametri oggettivi ?
• Perché quando investo in azioni alla fine perdo sempre soldi ?
• Il promotore finanziario mi ha proposto un covered warrant su eurostoxx 50, che ne pensa ? sono strumenti validi ?
• Il private banker della banca xxxxxx mi ha proposto di collocare 500.000 euro in un Fondo Hedge, lo conosce ? che ne pensa ?
• Ho letto sul sole 24 ore che ci sono molte obbligazioni corporate che hanno rendimenti tra il 7 e il 10%, mi consiglia di acquistarle ?
• Ho 35 anni, da 10 verso i contributi alla gestione separata Inps, quanto sarà la mia pensione ?
• Quando tra 20 anni andrò in pensione desidero avere almeno 2.000 euro al mese al valore di oggi, quanto devo versare mensilmente in un fondo pensione integrativo ?
• Qual è la copertura assicurativa rischio puro morte che dovrei avere per assicurare la serenità a mia moglie e ai miei figli ?
• Ho 1.000.000 di euro investiti in fondi comuni di investimento, è vero che sostengo costi occulti di gestione per 25.000 euro l’anno per ottenere scarsi risultati ? e che lei invece con una parcella trasparente di  10.000 euro mi propone i prodotti più efficienti sul mercato internazionale ?

Negli USA la consulenza finanziaria indipendente è nata più di 30 anni fa e oggi circa il 50% dei risparmiatori la preferisce alla consulenza in conflitto di interesse fornita dalle Banche e dalle Reti Vendita dei Promotori Finanziari. E’ diventata quindi per noi europei il punto di riferimento sia organizzativamente che come modus operandi

Due sono le figure professionali indipendenti che operano nell’ambito della consulenza in materia di investimenti nel Nord America:  il Financial Planner e  il Commodity Trading Advisor

Il Financial Planner è il professionista che aiuta i risparmiatori a gestire efficacemente le proprie risorse finanziarie, attraverso la pianificazione previdenziale e assicurativa, la scelta degli strumenti finanziari in base agli obiettivi di vita (analisi multiperiodale), l’educazione finanziaria alla comprensione e gestione dei rischi e alla gestione del passaggio generazionale e patrimoniale

Il Commodity Trading Advisor (CTA), fornisce consigli di acquisto e vendita di contratti Future e contratti di Opzione su Future, Indici, Commodity e Valute o segue come consulente la gestione di conti dedicati esclusivamente alla compravendita di Future ed Opzioni.

In Italia nel 2007 con il recepimento della direttiva comunitaria MIFID 2004/39/CE è stato modificato il D.lgs  58/98 meglio conosciuto come Testo Unico della Finanza (TUF).

La novità è la configurazione del “servizio di consulenza in materia di investimenti” come autonomo servizio di investimento e la chiara e netta distinzione tra consulenza e vendita di prodotti finanziari. Con l’art.18 bis è stata introdotta la figura professionale del Consulente Finanziario il quale come recita il co. 1 “presta la consulenza in materia di investimenti, senza detenere somme di denaro o strumenti finanziari di pertineza dei clienti “

L’art. 1 co 5-septies definisce che per “consulenza in materia di investimenti” si intende la prestazione di raccomandazioni personalizzate a un cliente, dietro sua richiesta o per iniziativa del prestatore del servizio, riguardo a una o più operazioni relative ad un determinato strumento finanziario. La raccomandazione è personalizzata quando è presentata come adatta per il cliente o è basata sulla considerazione delle caratteristiche del cliente.

La consulenza fornita dagli Intermediari finanziari, SIM, Banche e Reti dei Promotori Finanziari è qualificata come “consulenza generica” cioè limitata ad un numero limitato di strumenti e prodotti finanziari, cioè quelli collocati tramite i propri agenti di vendita che restano qualificati come Promotori Finanziari.

La “Consulenza in Materia di Investimenti” è quella che ha per oggetto la totalità degli strumenti finanziari presenti sull’intero mercato finanziario mondiale ed è remunerata esclusivamente e direttamente dal cliente, il quale paga la parcella al Consulente Finanziario Indipendente.

Dal 2007 anche in Italia è stata così introdotta la figura professionale del Consulente Finanziario Indipendente, privo di conflitti di interesse e remunerato esclusivamente dal cliente.

• l’esistenza di un rapporto bilaterale e personalizzato tra il consulente e il cliente fondato sulla conoscenza da parte del consulente degli obbiettivi d’investimento e della situazione finanziaria del cliente.
• la posizione di strutturale indipendenza del consulente rispetto agli investimenti consigliati. Ciò significa nessun conflitto di interesse.
• l’inesistenza di limiti predeterminati in capo al consulente circa gli investimenti da consigliare.
• la circostanza che l’unica remunerazione percepita dal consulente sia quella ad esso pagata direttamente dal cliente nel cui interesse il servizio è prestato (fee-only).